미국주식 전망 (+삼성전자, 애플, 소프트뱅크, 엔비디아)

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때때로 주식은 사상 최고치에서도 구매할 가치가 있습니다. 그게 애플 (NASDAQ : AAPL)의 경우 일 수 있겠죠. 지난 주에 발표 된 이 회사의 3/4 분기 실적은 게임 체인저 일 가능성이 높으며, 이는 실적 보고서 이전의 것보다 장기적으로 더 나은 전망을 제공 합니다.

 

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투자자들이 애플 주식을 면밀히 살펴보고 싶은 이유는 다음과 같습니다.

광범위한 성장으로 애플의 탄력성 확보, 애플의 3/4 분기 실적에 대한 간략한 검토 결과, 투자자들이 실적 발표 후 주식을 추가 매수 하는 이유를 신속하게 나타 냅니다.

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애플은 분석가들의 예측을 무너트렸습니다. 컨센서스 예측이 전년 대비 3 % 감소 할 것으로 예상했을 때 11 %의 매출 성장을 보고 했었고 이는 기술 회사의 비즈니스 성장이 광범위 하다는 것을 알수 있겠습니다. 도전과 불확실성, 즉 매장 폐쇄와 약한 세계 경제로 가득한 1/4 분기에 비해 인상적인 위업을 세운거죠. 제품 및 서비스 사업의 매출은 전년 대비 두 자리 수의 비율로 성장하여 각각 10 %와 15 % 증가했습니다. 더 세분화되면서 아이폰을 제외한 모든 제품 부문은 이 기간 동안 두 자리 수의 강력한 성장율을 보였습니다.

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애플의 강력한 제품 세그먼트 성능에 대한이 검토 조차도 회사의 다양한 추진력을 과소 평가합니다. 애플의 매출도 회사의 5 개 지역에서 매년 증가 했습니다. 이 광범위한 성장은 많은 비즈니스가 어려움을 겪고 있는 시기에 애플 비즈니스 모델만이 탄력성을 강조 했기에 가능한 일이 였습니다.

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애플 제품은 그 어느 때보다 관련성이 높습니다

코로나 바이러스 전염병은 애플 제품의 관련성을 입증했습니다. 애플 기기는 현대 통신 및 엔터테인먼트의 중심이되었으며 교육의 기초가되고 비즈니스에 상당히 도움이 되 왔습니다. 사람들이이 특별한 시대를 대처하기 위해 기술에 의존하면서 집에서 보호소를 만들고있는 경우가 특히 그런 경우죠.

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전 세계 사람들이 바이러스 대유행 중에 제품을 사용하고 있다는 것은 사회적 거리가 멀어지면서 사람들이 인터넷에 연결된 기기에 더 의존하게 됩니다. 소비자의 구매 결정에 그 어느 때보 다 중요합니다. 애플은 사용자 경험에 대해 끊임 없이 집중한 덕분에 이러한 측면에서 잘 파악해 냈습니다.

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CFO 루카 마에스트리 Luca Maestri는 애플의 회계 3분기 수입 통화 중 아이패드와 아이맥이 특히 "새로운 작업 및 학습 환경에서 매우 관련성이 높은 제품"을 입증하여 전년 대비 각각의 세그먼트에서 31 % 및 22 %의 매출 성장률을 달성했다고 언급했습니다.

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두 기기에 강력한 성능은 높은 고객 만족도 평가에 도움이되었다고 마에스트리는 말 했습니다. 제품 리서치 회사 인 451 Research에 따르면 최신 맥 및 아이패드 고객 만족도는 각각 96 %와 97 % 였습니다.

곧 다가올 중대한 사인들에 대해 고려 하셔야 할 것입니다.

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마지막으로, 투자자는 지난 몇 년 동안 투자자들에게 흥미 진진한 두 가지 촉매를 제공 했던 서비스와 웨어러블 기기들에 대해 잊지 말아야합니다. 둘 다 애플의 성장을 계속 이어 가게 했었죠. 회계 연도 3 분기에 서비스 매출은 전년 대비 15 % 증가했으며, 총 수익은 이 기간 동안 마진이 67 % 였기 때문에 총 수익의 39 %를 차지했습니다.

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한편 애플의 웨어러블, 홈 및 액세서리 부문은 특히 애플 워치가 매장 폐쇄에 부정적인 영향을 미친 이후 분기 동안 성장이 둔화 되었습니다. 그러나 이 부문의 매출은 여전히 전년 대비 17 % 증가했습니다. 불확실한 시간 동안 애플의 광범위한 모멘텀, 제품의 관련성 증가, 기술 대기업의 서비스 및 웨어러블 부문에 대해 유망한 전망은 투자자들이 애플에 장기적으로 지속적인 투자를 유지하는 이유를 보여줍니다.

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애플은 모비웨이브 POS 솔루션을 인수하여 삼성을 따라 잡으려 합니다.

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블룸버그에 따르면 애플은 POS (Point-of-Sale) 스타트업 몬트리올 본사에 기반을 둔 모비웨이브를 거의 1 억 달러에 인수 하여 수십 명의 직원을 확보했다고 합니다.

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모비웨이브는 동글과 같은 추가 하드웨어 없이도 모바일 장치가 앱을 통해 비접촉식 결제를 수락 할 수있는 POS 솔루션을 개발합니다. 맥락에서 볼 때, 애플의 가장 큰 경쟁자 중 하나 인 삼성은 이전에 모비웨이브와 파트너 관계를 맺었고 벤처 캐피탈 회사에 투자했습니다.

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이번 뉴스는 아이폰을 모바일 POS (mPOS) 장치로 전환하여 애플의 결제 사업을 강화할 수있었습니다. 10월, 모비웨이브는 일부 NFC 지원 삼성 장치가 mPOS 장치의 카드 또는 장치를 탭하여 비접촉식 카드, 삼성 페이, 애플 페이 및 구글 페이의 직불 및 신용 결제를 허용하는 mPOS 솔루션 인 삼성 POS를 출시하는 데 도움을 주었습니다.

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모비웨이브를 도입하면 아이폰및 기타 NFC 지원 애플 장치에서 동일한 작업을 수행 할 수 있으므로 애플은 더 많은 판매자에게 결제 시스템을 도입 하게 할수 있을것 입니다. 자체 mPOS 솔루션을 선보인 이 회사는 애플 페이 및 애플 카드를 홍보하고 결제 사업의 양을 늘릴 수있는 새로운 방법을 제공함으로써 서비스 부문에서 더 많은 매출 성장의 원천을 구축 할수 있을 겁니다.

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mPOS 솔루션으로 전환하면 애플이 삼성을 따라 잡고 스퀘어 Square와 같은 POS 업계와 경쟁 할 수 있을겁니다.

애플은 모비웨이브의 동글없는 mPOS 솔루션을 도입함으로써 삼성에 뒤지지 않고 그 솔루션이 보여줄수 있는 대량의 거래량을 잃지 않도록 할 수 있습니다. 삼성은 모비웨이브와 피서브 Fiserv 및 비자 Visa와 같은 주요 결제 회사와의 협력을 통해 동글없는 mPOS 기술 개발의 최전선에 서게되었습니다. 이러한 솔루션은 판매자에게 매력적일 수 있습니다. 즉, 매장 내 결제 프로세스를보다 유연하게하고 회사가 추가 하드웨어에 투자 할 필요가 없습니다.

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POS 기술은 수백 달러의 비용이 들며 판매자가 이미 삼성 기기를 가지고있는 경우 오히려 더 비싼 옵션을 고르게 되버리죠. 다만 코로나 바이러스 전염병으로 인기를 얻고있는 비접촉식 결제를 지원 한다는 점이 메리트가 될수 있습니다. 따라서 동글이없는 mPOS 기술을 제공함으로써 삼성은 거래량을 쌓을 수있는 좋은 위치에 있습니다. 애플은 모비웨이브를 인수함으로써 mPOS 솔루션 제공 업체로서 삼성의 헤드 스타트를 제한하고 개발에 따라 시장에서 경쟁 할 수 있겠습니다.

 

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그러나 애플이 mPOS 영역으로 이동하면 스퀘어 Square와 같은 주요 POS 솔루션 제공 업체와 경쟁 해야 할 수 있습니다. 애플의 잠재적인 mPOS 오퍼링은 특히 QR 코드 및 바코드 지불을 지원하기 위해 애플 페이에 대한 소문이있는 계획과 결합 된 경우, 해당 지역의 회사가 제공하는 POS 터미널 및 도구에 대한 능률적이고 저렴한 대안을 제공 할 것입니다. 애플은 향후 더 심층적 인 솔루션과 경쟁하기 위해 POS 제품을 구축하는 것을 고려할 수 있지만 2018 년 말에 9 억 개의 활성 아이폰을 자랑하는 광범위한 장치 범위와 mPOS 솔루션의 단순성으로 인해 범용성, 즉 사업자들이 신속하게 채택 하려고 할 수 있습니다.

 

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삼성, Arm에 지분 매각

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삼성전자는 현재 소유주 인 소프트뱅크가 매각 한 영국 반도체 회사 Arm의 인수 경쟁에 합류 할 예정이지만, 한국의 기술 대기업은 지분 투자 형태로 입찰에 참여하려고 노력할 것 입니다. 월요일, 반도체 산업의 최고 관계자는 칩 설계 회사의 지분이 적다고 말했습니다.

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익명을 요구 한 업계 최고 관계자는 "삼성전자는 3%에서 5% 사이의 Arm 지분을 인수하는 것을 고려하고있다"고 말했다. "Arm의 지분 구조의 복잡한 특성을 고려할 때 반도체 산업의 여러 당사자가 주도하는 컨소시엄에서 Arm을 인수 할 것 이라고 전했습니다."

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관계자는 또한 삼성의 인수 경쟁이 네덜란드 반도체 장비 제조업체 ASML의 주식 인수와 유사 할 것이라고 언급 했습니다. 2012년 삼성은 에이에스엠엘 ASML 홀딩스 지분 3%를 6,640 억 원 (642 억 달러)에 인수 했습니다. 한국 기술 대기업은 네덜란드 회사가 실리콘 웨이퍼에 회로 패턴을 인쇄하는 데 사용되는 세계 최대의 리소그래피 시스템 제조를 제공 하기 때문에 이해 관계자가 되기로 결정했습니다. 에이에스엠엘은 또한 더 작고 전력 효율적인 칩을 생산하는 데 사용되는 핵심 제품인 극 자외선 (EUV) 기술 기반 리소그래피 장비의 유일한 공급 업체입니다.

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삼성의 이전 에이에스엠엘 주식 구매에서 볼 수 있듯이 삼성은 주식을 인수하려고 시도 할 것입니다. 삼성은 주식 취득 후 ASML과의 파트너십을 공고히 할 수 있기 때문에 주식 자본을 확보함으로써 라이센스 비용 지출을 줄일 수있을 것으로 기대합니다.

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영국에 본사를 둔 Arm은 1990 년에 설립 된 모바일 칩 아키텍처 설계 분야의 글로벌 리더로서, 지적 재산을 삼성 전자, 애플 및 퀄컴 Qualcomm을 포함한 기술 대기업에 라이센스를 제공 함으로써 이익을 창출합니다.

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모바일 애플리케이션 프로세서 칩은 대부분의 스마트 폰에서 사용됩니다. 애플의 A 시리즈, 삼성의 엑시노스 및 퀄컴의 스냅드래곤 Snapdragon 칩은 Arm의 아키텍처를 기반으로 합니다. 아키텍처를 사용하는 모든 칩 제조업체는 라이센스 비용을 선불로 지불하는데, 이는 디자인의 복잡성에 따라 달라지며 회사는 판매 된 각 칩에 대해 로열티를 추가로 지불합니다.

 

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모기업 인 소프트뱅크는 Arm을 매각하거나 칩 설계 장치를위한 최초의 공모를 진행할 것을 고려하고 있습니다. 일본의 기술 거대 기업이 1000 억 달러 규모의 비전 펀드 Vision Fund가 2 분기 연속 손실을 기록한 후 현금에 묶여 있기 때문 입니다. 삼성이나 애플이나 엔비디아와 같은 다른 거대 기업이 Arm을 인수하려고한다면 반도체 시장에서 우위를 점할 수 있다는 소문이 있었다 하네요.

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그러나 객관적 분석 Objective Analysis를 위해 일하는 미국의 노련한 반도체 분석가 인 짐 핸디 Jim Handy는 Arm이 팹리스 Fabless 회사 또는 램버스 Rambus, 케이던스 Cadence 및 시놉시스 Synopsys와 같은 지능형 시스템 설계 회사로 구성된 컨소시엄에 의해 합병 될 것입니다. 그 이유는 회사들이 Arm과 유사하기 때문에 IP 라이센스를 통해 수익을 창출하기 때문입니다.

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최근 일부는 미국 기반 그래픽 칩 제조업체 인 엔비디아 (Nvidia)가 Arm의 유일한 구혼자가 될 것이라고 제안했지만 공무원들은 반도체 강국 지역 : 미국, EU 및 동아시아, 일본, 중국 및 한국 으로부터 그래픽 칩 제조업체가 다양한 공정 거래위원회의 승인을 얻기가 어려울 것이라고 전했습니다.

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소프트뱅크는 410억 달러 이상의 평가를 바탕으로 Arm을 팔기를 원하지만 엔비디아 가 독립적 인 Arm 인수자가 되기에 충분한 재정적 화력을 보유하고 있는지 의심 했습니다. "엔비디아는 영국 회사와 거래를하는 국가의 공정 거래 당국으로부터 승인을 받아야하기 때문에 Arm의 유일한 구세주가 되지 않을 것입니다. 엔비디아가 해당 당국으로부터 승인을받는 것이 어려울 것입니다. "라고 전했습니다.

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