비트코인 선물 가격 하락세에도, 전망 밝은 이유

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비트코인 선물 데이터는 지속적인 하락세에도 불구하고

개미투자자들의 움직임은 여전히 낙관적이었습니다.

 

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비트코인 하락세는 반전의 기미를 보이지 않지만,

개미투자자들은 지속적으로 선물시장에서 매수 포지션을 취하고 있습니다.

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비트코인은 4월 14일에 사상 최고치를 기록한 이후 하락세를 보이고 있으며, 그 추세는 지난 7일 동안 지속 되었습니다. 비트코인은 지난 일요일 한 시점에서 16% 하락을 기록하면서 50,900달러 지점에서 사상 최대의 청산량이 발생 됬었습니다. 비트코인은 잠시 반등했지만 50일 이동 평균선에 의해 제한되었습니다. 목요일, 바이든 행정부가 상류층에 대해 자본 이득세를 43.4%로 인상할 계획이라는 뉴스가 전파되면서 비트코인은 또 다른 하락세를 촉발 시켰습니다. 가격은 이제 오케이엑스 비트코인 현물 가격 기준으로 했을 시 48,000 USDT 수준 근처에서 더 낮은 최저치를 기록했습니다.

 

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지난주 금요일 선물 시장 기준으로, 일요일의 급격한 하락 이전에, 분기 별 선물의 높은 프리미엄 상황이 불가피하게 차익 트레이더들의 매도세를 잠재적으로 촉발 시켰으며 시세에 압력을 가할 것으로 보고 있습니다. 현재 오케이엑스 선물 데이터에 따르면 6월 말에 만기되는 현 분기 계약 (비트코인 달러 0625)은 지수 가격 대비 약 1,500달러 또는 3%의 프리미엄으로 49,000달러 수준에서 거래되고 있습니다. 이 수치는 투자 심리 변화가 반영돼서 지난 금요일보다 50% 이상 감소했습니다.

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비율 및 마진 대출 비율을 포함한 다른 지표에서는 4월 14일 대 하락장 이후 상당한 디레버리징을 보였지만

레버리지 상승으로 이어질 수 있는 역 추세 상승을 보였습니다.

 

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또한 코인 옵션 트랙 (Coin Options Track)의 데이터에 따르면 오늘 막 만료 된 약 27,000 비트코인 옵션이 있으며, 그중 가장 큰 옵션 행사가는 50,000달러에 약 2,500 풋 옵션이었습니다. 되돌아보면 비트코인은 분기 별 옵션이 만료되는 3월 말에 극심한 하락 압력을 받았지만 옵션이 인도 된 후 빠르게 반등했습니다. 같은 시나리오가 반복될지는 아직 알 수 없지만 비트코인은 강한 상승세를 보이지 않을 것으로 보입니다.

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비트코인 공매수/공매도 비율

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비트코인의 가격이 일주일 동안 하락하는 동안 공매수/공매도 비율은 빠르게 상승했고 현재 최고가인 1.76은 비트코인 사상 최고치를 기록한 4월 14일을 넘어섰습니다. 그러나 지나치게 높은 공매수/공매도 비율은 비트코인 가격이 회복 징후를 보이지 않는다면 좋아 보이지 않습니다.

 

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공매수/공매도 비율은 공매수 포지션을 오픈 한 사용자와 공매도 포지션을 오픈 한 유저의 총 수를 비교합니다. 비율은 모든 선물 및 영구 스왑에서 집계되며 사용자의 공매수/공매도 사이는 비트코인의 순 포지션에 의해 결정됩니다.

 

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파생 상품 시장에서는 매수 포지션이 열릴 때마다 매도 포지션이 균형을 이룹니다. 총 공매수 포지션 수는 총 공매도 포지션 수와 같아야 합니다. 비율이 낮으면 더 많은 사람이 공매도를 들고 있음을 의미합니다.

 

 

 

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비트코인 기준

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분기 별 계약 비트코인 (BTCUSD06)의 프리미엄은 지난 일요일 대 하락장 이전에 약 7%를 달리고 있었습니다.

하락하는 동안 단기적 시점으로 분기 별 지수 가격보다 훨씬 낮았음을 분명히 알 수 있습니다. 프리미엄은 주중에 약 5%로 잠시 상승 했지만 이제는 3% 수준으로 떨어졌습니다. 그러나 비트코인 영구 스왑 펀딩 비율은 아직 마이너스로 바뀌지 않았습니다.

 

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이 지표는 분기 별 선물 가격, 현물 지수 가격 및 베이시스 차이를 보여줍니다. 특정 시간의 베이시스는 분기 별 선물 가격에서 현물 지수 가격을 뺀 값과 같습니다. 선물 가격은 비트코인 가격에 대한 트레이더들의 투자 심리를 반영합니다. 베이시스가 양수이면 시장이 강세를 나타냅니다. 베이시스가 마이너스이면 시장이 약세임을 나타냅니다. 분기 별 선물의 베이시스는 장기 시장 추세를 더 잘 나타낼 수 있습니다. 베이시스가 높으면 (양수 또는 음수) 차익 거래의 여지가 더 많다는 의미입니다.

 

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미결제 약정 및 거래량

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일요일의 대 하락장은 역사상 가장 큰 청산으로 이어졌고 미결제 약정이 점진적으로 하락했습니다. OI는 이후 현재 22억 3천만 달러 수준으로 27% 감소했으며, 이는 시장이 현재 추세를 따라가지 못하고 있습니다.

 

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미결제 약정은 주어진 날짜에 마감되지 않은 미결제 선물 및 스왑의 총 수 입니다.

거래량은 특정 기간 동안 선물 및 영구 스왑의 총 거래량입니다.

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2,000건의 공매수 계약건과 2,000건의 공매도 계약이 개설된 경우 미결제 약정은 2,000개가 됩니다. 거래량이 급증하고 미결제 약정이 단기간에 감소하면 많은 포지션이 청산되었거나 청산이 강요되었음을 알 수 있습니다. 거래량과 미결제 약정이 모두 증가하면 많은 포지션이 개설되었음을 알 수 있습니다.