지난 몇 주 동안 일론 머스크 (Elon Musk)는 암호화폐에 대해 독보적인 행보를 보이고 있습니다. 이번 주에는 도지코인이 실생활에서 사용될 수 있음을 강조한 내용 들이었습니다. 그리고 2주 전 머스크는 단순히 비트코인 해시태그를 걸면서 그의 프로필 사진과 상태를 트위터에 업데이트했습니다.
이 결과로 비트코인이 단숨에 4만 달러까지 상승했었으나 곧바로 하락하며 거품 같은 현상으로 간주됐습니다.
팔로워 4,470만 명을 보유한 머스크는 소셜 오디오 앱인 클럽 하우스에서도 “비트코인은 좋은 것”이라고 생각하며 8 년 전에 암호 화폐를 구입했어야 한다고 언급했습니다. 무엇보다도 테슬라는 최근 15억 달러 상당의 비트 코인을 구입했다고 밝혔죠.
2020 년에 디지털 자산, 특히 비트코인의 급격한 상승은 부인할 수 없습니다. 코로나 바이러스 대유행으로 황폐해진 세계가 거의 모든 수준에서 새로운 삶의 방식으로 급증함에 따라 지정학적 환경이 점점 불안정 해지고 글로벌 부채가 사상 최고치에 도달했으며 통화 부양책의 필요성이 증가하고 금리 전망이 평평 해졌습니다.
이러한 사건으로 인해 경제학자들은 세계적으로 감소하는 법정 화폐 미래에 의문을 제기하고 투자자들은 실패한 금융 시스템에 대한 의존도를 낮출 방법을 모색했습니다.
이러한 도전에 직면하여 세계에서 가장 정통한 기관 및 투자자 중 일부는 분산 금융으로 초점을 전환하여 위험 완화 전략의 일환으로 포트폴리오를 디지털 자산으로 더욱 다양 화했습니다.
이러한 추세는 패밀리 오피스 (초고액 자산가들의 자산 배분, 상속·증여, 세금 문제 등을 전담해 처리해 주는 업체를 뜻한다. 미국의 석유왕 록펠러가 1882년 ‘록펠러 패밀리 오피스’를 설립한 이래 미국 유럽 등지에서 꾸준히 발전해 왔다. 처음에는 고액자산가로부터 직접 고용된 투자·세무·회계 전문가들이 부자들의 재산 증식과 상속·증여를 돕는 형태로 시작했지만, 다수의 고객에게 관련 서비스를 제공하는 전문 업체도 생겨났다, 네이버 한경 경제용어 사전 참고)
크라켄 (Kraken)의 OTC 판매 및 거래 책임자인 넬슨 마이어에 따르면, "지난 1 년 동안, 특히 지난 6 개월 동안 패밀리 사무실에서 암호화폐 자산에 대한 시장에 대한 일반적인 관심이 증가했습니다. 화폐 인쇄의 증가는 전통적인 시장 가치를 역사적으로 높은 수준으로 왜곡 시키는 역할을 했습니다. "
암호화폐가 마이너에서 메이저로 계속 이동함에 따라 패밀리 오피스는 장기적인 위험 관리 및 투자 전략의 일부로 비트코인을 고려하고 있습니다. 다만 아직 개발 검토가 필요합니다.
대체 투자에 대한 관심 증가
많은 패밀리 오피스에서 디지털 자산 및 암호화폐를 포함한 대체 투자를 둘러싼 고려 사항은 새로운 형국이 아닙니다. 지난 몇 년 동안 장기적인 저금리 환경과 "스마트 투자"의 도래와 함께 가장 보수적인 패밀리 오피스조차도 전통적인 투자 중심의 사고방식에서 천천히 이동했습니다.
최근 몇 년 동안 많은 가족이 기존의 60-40 지분을 넘어 포트폴리오 내에서 고정 소득 자산 배분 프레임 워크로 전환하여 대체 자산 클래스로 더 광범위하게 다각화했습니다. 2020 UBS 글로벌 패밀리 오피스 보고서에 따르면, 2020 년 중반 포트폴리오 재조정 과정에서 주목할 만한 추세는 2020 UBS 글로벌 패밀리 오피스 보고서에 따르면 많은 사람들이 대체 투자 범주 내의 선진 시장에서 현금, 귀금속, 금 및 주식을 선호했습니다.
그러나 전염병 확산이 계속 진행됨에 따라 지정학적 긴장이 고조되고 있으며 법정 화폐를 둘러싼 의심이 커지고 있습니다. 하지만 현금 소지와 관련된 위험은 덜 부각됐습니다.
이러한 중대한 우려를 염두에 두고 자산 기반 디지털 금융 상품과 암호화폐는 전 세계 투자자들 사이에서 새로운 관심을 불러일으켰으며, 비트코인은 대안 투자 수단을 모색하는 선두 주자로 부상했습니다.
왜 비트코인인가?
2009년 시작된 이래 비트코인은 회의론과 가혹한 비판을 받았습니다. 2020 년 초에는 여전히 부가적인 투자로 여겨졌고 심지어 "가치가 없다"라고 말한 억만장자 투자자 워런 버핏 (Warren Buffet)에 의해 해당 화폐의 의미는 희미 해졌습니다.
그러나 부채와 화폐 공급이 꾸준히 증가함에 따라 현재 시스템에 대한 실행 가능한 대안이자 급속도로 증가하는 통화 정책에 대한 헤지 방법으로서 비트코인의 잠재력이 빠르게 인식되고 있습니다.
암호화 기반 블록체인 네트워크를 기반으로 구축된 비트 코인은 전 세계적으로 P2P 전자 결제를 지원하는 분산 형 암호화폐입니다. 개인, 조직 또는 정부의 추적 또는 통제 대상이 아닙니다. 그것은 존재할 수 있는 단지 2,100 만개의 코인으로 증명할 수 있는 제한된 공급량을 가지고 있으며, 이는 부 풀릴 수 없음을 의미합니다.
본질적으로 비트코인은 중개자를 제거하고 금융 주권과 개인 정보를 사용자에게 복원하여 해킹에 대한 안전 불감증에 대해 해소하면서 보안이 불확실한 시기에 점점 더 매력적인 전망을 제공하고 있습니다.
이러한 요인들은 암호화폐의 시간이 지남에 따라 얻은 실적과 2020년 모든 주류 자산 군의 뛰어난 성과와 결합되어 월스트리트의 관심을 끌었습니다. 또한 한때 비트코인을 한때 무시했던 투자 그룹의 주목도 확실하게 다시 끌고 있습니다. 유명한 디지털 자산 고문인 피델리티는 투자 논문도 내놓았습니다. 마이크로 전략과 같은 비즈니스 인텔리전스 분야의 존경받는 기업, 스톤 릿지 홀딩스와 같은 자산 관리 그룹 및 전 세계 부유층이 투자자까지도 대열에 합류했습니다.
비트코인 및 패밀리 오피스
패밀리 오피스가 전략적 자산 배분 및 다각화를 장기적인 자산 보존 및 축적의 초석으로 보는 것은 당연한 일입니다. 많은 사람들이 수익을 줄이지 않고 분산 투자를 장려하고 위험을 최소화하는 현대 포트폴리오 이론 (MPT) 방법론을 추구하고 있습니다. 그러나 이러한 전략조차도 체계적인 위험으로부터 100% 보호될 수 없습니다.
비트코인을 전통적인 투자 방식에 비교했을 때 이는 항상 위험이 있었습니다. 그러나 지난 1 년 동안 발생한 시장 전반의 변동성에 직면하여 상관관계가 없는 자산이 수명 동안 거의 0의 상관 계수를 보였으므로 아이러니하게도 크게 리스크가 없다는 의견들이 모아졌습니다.
비트코인 리저브의 최고 비즈니스 개발 책임자인 앤드루 하워드에 따르면, "비트코인과 패밀리 오피스는 서로를 매우 논리적으로 칭찬합니다. 따라서 시간이 지나도 그 가치를 유지할 수 있습니다. " 이것은 현재의 저수익 환경에서 투자 및 위험 완화 전략의 일환으로 분산 금융으로의 다각화를 고려하는 패밀리에게 매우 매력적인 전망이 될 수 있겠습니다.
그것은 또한 현금에 대한 대안점으로 제공할 수 있습니다. 제이피 모건 (JP Morgan) 및 도이치 은행 (Deutsche Bank)의 애널리스트에 따르면 금까지도 많은 패밀리 오피스의 2020년대 중반 포트폴리오 재조정의 일부를 구성했습니다.
비트코인의 변동성은 시장에 진입하는 사람들의 우려로 표시되지만, 패밀리 오피스 자본은 전통적으로 인내심을 가지고 있으며 장기적인 관점에서 많은 투자가 실행됩니다. 이로 인해 투자 일정이 짧은 사람들보다 암호화폐의 변동성이 패밀리에게 덜 염려됩니다.
그럼에도 불구하고 미니어 (Minier)는 “패밀리는 비트코인 또는 암호화폐에 투자하기 전에 암호화폐 파트너의 역사, 보안, 커뮤니티 참여 및 전문 지식이 모두 매우 중요하다는 것을 인식해야 한다고 조언합니다.” 따라서 패밀리 오피스는 누구와 함께 일할지 부지런해야 합니다. 올바른 파트너는 거래를 수행하는 장소 일뿐만 아니라 진정으로 지식이 풍부하고 풍화된 팀이 있어야 합니다. 그는 "양육권 문제가 패밀리 오피스의 기본 요소입니다. 패밀리가 관리인을 사용하지 않으려면 자신의 개인 키를 보유하는 데 익숙해야 합니다."
새로운 기술 발굴을 위해 위험을 탐색하고 다양한 과제를 극복하는 데 도움이 될 수 있는 것은 시간문제 일뿐입니다. 한 가지 예는 키를 보관할 필요가 없는 MPC (Multi-Party Computation) 기술입니다. 큐레도 Qredo, 언바운드 Unbound 및 쿠퍼 Copper와 같은 회사는 MPC 기술을 기반으로 하는 엔터프라이즈 급 지갑을 시장에 출시하고 있습니다. 마찬가지로, 다른 기업들도 양육권, 거래, 중개, 유동성 및 자산 관리와 관련된 다른 문제를 해결하기 위해 디지털 자산으로 전환하고 있습니다.
불확실성과 불안정성이 커지고 금융 위기와 인플레이션 문제가 다가오고 UHNWI, 투자자 및 조직의 채택이 증가함에 따라 패밀리 오피스가 새로운 금융 혁명에서 자리를 차지할 매우 매력적인 사례가 있습니다. 이 중 적어도 일부는 비트코인과 같은 암호화폐에 대한 투자를 고려해 볼 수 있겠습니다.
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